مؤشرات

ما هي المؤشرات؟

تُعد المؤشرات فئة من الأصول تحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين. ولمن لا يعرف، فإن المؤشر هو مجموعة من الأصول توفر للمتداولين سعرًا متوسطًا يمكنهم الرجوع إليه، مما يسهل متابعة تحركات الأسعار في سوق ما أو قطاع معين. وتُعد مؤشرات الأسهم هي الأكثر شيوعًا، ويمكن أن تجمع بين الأسهم بناءً على حجم الشركة أو القطاع الذي تنتمي إليه أو أي سمة أخرى.

يوجد في كل دولة مؤشر واحد أو أكثر يعتمد على عروض الأسهم فيها، وتضم الأسواق المالية الكبرى مثل الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة العديد من المؤشرات المختلفة. وستجد أيضًا أن الاقتصادات الكبرى لديها ما يُعرف بـ«المؤشرات المعيارية» التي تضم أكبر الشركات أو أهمها.

وهذا يعني أن المؤشرات توفر نظرة سريعة على حالة الأسواق المالية، مما يتيح للمتداولين توقع التحركات المستقبلية لفئات الأصول.

المؤشرات الشائعة

هناك عدد من المؤشرات الشهيرة من مختلف أنحاء العالم، وإن كان من الممكن القول إن المؤشرات الأكثر شهرة هي تلك الموجودة في الولايات المتحدة. وتشمل هذه المؤشرات مؤشر S&P 500 المعياري، إلى جانب مؤشر ناسداك 100 ومؤشر داو جونز الصناعي 30. وخارج الولايات المتحدة، يمكن للمتداولين أيضًا العثور على بعض الفرص المحتملة.

في المملكة المتحدة، يحظى كل من مؤشري «فوتسي 100» و«فوتسي 250» بشعبية كبيرة، حيث يركز الأول بشكل أكبر على الشركات متعددة الجنسيات، بينما يركز الثاني على الشركات المحلية في المملكة المتحدة. وهناك العديد من المؤشرات الشهيرة في أنحاء أوروبا، منها مؤشر «داكس 30» في ألمانيا، ومؤشر «كاك 40» في فرنسا، ومؤشر «فوتسي ميب» في إيطاليا.

وبالانتقال إلى منطقة آسيا، نجد مؤشر نيكاي 225 في اليابان، ومؤشر S&P/ASX 200 في أستراليا، ومؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ، ضمن أبرز المؤشرات شيوعًا.

كيف يمكنني التداول في المؤشرات؟

الحقيقة هي أنه لا يمكنك في الواقع التداول في المؤشر بشكل مباشر. فالمؤشرات هي مجرد مقياس لأداء الأسواق، وليست أداة قابلة للتداول فعليًّا. ومع ذلك، هناك بعض الطرق للتغلب على هذه المشكلة.

تم إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) لتعكس أداء معظم المؤشرات الرئيسية حول العالم، وتُعدّ إحدى طرق التداول في المؤشرات. ويكمن الجانب السلبي للتداول في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة في الرسوم والعمولات التي قد تضطر إلى دفعها.

هناك طريقة أخرى للتداول في المؤشرات تتمثل في استخدام عقود الفروقات (CFD) الشائعة، وهي طريقة للمضاربة على التغير في قيمة المؤشر.

آثار المؤشر على الأسعار

تعد التغيرات في قيم المؤشرات أمراً طبيعياً. تتأثر قيمة المؤشر بأسعار الأسهم الأساسية التي يتألف منها. ونظراً لأن المؤشرات يمكن حسابها بعدة طرق مختلفة (حسب القيمة السوقية، أو حسب ترجيح الأسعار، وما إلى ذلك)، فإن التغيرات التي تطرأ على المؤشر لا تكون دائماً كما قد تتوقع.

على سبيل المثال، يُحسب مؤشر داو جونز الصناعي على أساس الترجيح السعري، حيث يتمتع كل مكون فيه بوزن متساوٍ. وقد يؤدي ذلك إلى حدوث بعض التقلبات المثيرة للاهتمام. فعلى سبيل المثال، عندما يتم تقسيم سهم ما، تنخفض قيمته أيضًا لمراعاة عملية التقسيم، وقد يؤثر ذلك على مؤشر داو جونز الصناعي إذا كان السهم جزءًا من هذا المؤشر.

مزايا تداول المؤشرات

على الرغم من أن تداول الأسهم قد يكون أمراً مثيراً للاهتمام، إلا أن بعض المتداولين يفضلون التركيز على تداول المؤشرات، حيث إن ذلك ينطوي على عدد من المزايا.

وتشمل هذه المزايا انخفاض المخاطر الناتج عن تنوع المؤشر. ويمكن أن يساعد انخفاض المخاطر في تحقيق عوائد أكثر استقرارًا على المدى الطويل. ومع ذلك، لا تنسَ أن المخاطر تظل موجودة دائمًا حتى لو انخفضت. ومن المزايا الأخرى لهذا التنوع أنه يوفر قدرًا من إدارة الأموال، حيث إنك لا تستثمر كل أموالك في سهم واحد فقط.

ولعل إحدى أكبر مزايا تداول المؤشرات هي خصائصها المميزة، بالإضافة إلى قدرة بعض المتداولين على قراءة تحركاتها بدقة كبيرة. فمن النادر جدًّا أن تشهد المؤشرات تحركات غير متوقعة، وحتى لو حدث ذلك، فإن الطبيعة الشاملة للمؤشر تجعل هذه التحركات أكثر اعتدالًا مقارنةً بالأسهم الفردية.

عيوب تداول المؤشرات

وكما أن الرافعة المالية تزيد من المكاسب المحتملة في أي صفقة تداول عقود الفروقات على المؤشرات، فإنها تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة. وهذا يجعل الرافعة المالية سيفًا ذو حدين، فهي تمثل ميزة وعيبًا في آن واحد عندما لا تُستخدم بشكل صحيح.

ومن العيوب الأخرى، التي غالبًا ما يغفلها المتداولون الطموحون في عقود الفروقات على المؤشرات، حجم البحث والمعرفة المطلوبين للتنبؤ بنجاح بتحركات المؤشرات. فالأسواق معقدة للغاية، وليس من غير المألوف أن يقع المتداولون في شرك المخاطر الجيوسياسية التي لم يأخذوها في الحسبان.