Índices

¿Qué son los índices?

Los índices son una clase de activos muy popular entre los inversores. Para quienes no estén familiarizados con el término, un índice es un conjunto de activos que ofrece a los inversores un precio medio de referencia, lo que facilita el seguimiento de los movimientos de precios de un mercado o un sector. Los índices bursátiles son los más comunes y pueden agrupar acciones en función del tamaño de la empresa, su sector u otras características.

Cada país cuenta con uno o varios índices basados en sus cotizaciones bursátiles, y los grandes mercados financieros, como los de EE. UU. o el Reino Unido, cuentan con muchos índices diferentes. También verás que las principales economías cuentan con lo que se conoce como «índices de referencia», que agrupan a las empresas más grandes o más importantes.

Esto significa que los índices ofrecen una visión rápida de la situación de los mercados financieros, lo que permite a los operadores hacer previsiones sobre la evolución futura de las clases de activos.

Índices populares

Existen varios índices populares en todo el mundo, aunque podría decirse que los más populares son los de Estados Unidos. Entre ellos se encuentran el índice de referencia S&P 500, junto con el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial 30. Fuera de Estados Unidos, los inversores también pueden encontrar algunas oportunidades interesantes.

En el Reino Unido, tanto el FTSE 100 como el FTSE 250 gozan de gran popularidad; el primero se centra más en empresas multinacionales, mientras que el segundo se centra en empresas nacionales del Reino Unido. En toda Europa hay muchos índices populares, entre los que se incluyen el DAX 30 en Alemania, el CAC 40 en Francia y el FTSE MiB en Italia.

Pasando a la región asiática, encontramos el Nikkei 225 de Japón, el S&P/ASX 200 de Australia y el Hang Seng de Hong Kong entre los índices más populares.

¿Cómo se opera con índices?

La realidad es que, en realidad, no se puede operar directamente con un índice. Los índices son simplemente un indicador de la evolución de los mercados, no un instrumento real con el que se pueda operar. Sin embargo, hay algunas formas de sortear esta limitación.

Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, se han creado para replicar la evolución de la mayoría de los principales índices de todo el mundo, y esa es una forma de operar con índices. El inconveniente de operar con ETF son las comisiones que es posible que tengas que pagar.

Otra forma de operar con índices es utilizar los populares contratos por diferencia (CFD), que permiten especular sobre la variación del valor del índice.

Efectos de los índices sobre los precios

Las variaciones en el valor de los índices son algo habitual. El valor del índice se ve afectado por los precios de las acciones subyacentes que lo componen. Dado que los índices pueden calcularse de varias formas diferentes (por capitalización bursátil, por ponderación de precios, etc.), las variaciones de un índice no siempre son las que cabría esperar.

Por ejemplo, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) está ponderado por precio, y cada valor que lo compone tiene la misma ponderación. Esto puede dar lugar a algunas fluctuaciones interesantes. Por ejemplo, cuando se produce una división de acciones, su valor también se reduce para tener en cuenta dicha división, lo que puede repercutir en el DJIA si la acción forma parte de ese índice.

Ventajas de la negociación con índices

Aunque operar con acciones puede resultar interesante, algunos inversores prefieren centrarse en la negociación de índices, ya que esto conlleva una serie de ventajas.

Entre estas ventajas se encuentra la reducción del riesgo que se deriva de la diversificación del índice. La reducción del riesgo puede contribuir a estabilizar la rentabilidad a largo plazo. Sin embargo, no hay que olvidar que siempre existe riesgo, aunque se haya reducido. Otra ventaja de esa diversificación es que permite gestionar mejor el dinero, ya que no se invierte todo el capital en una sola acción.

Quizás una de las mayores ventajas de operar con índices sea su carácter y la capacidad que tienen algunos operadores para interpretar muy bien los movimientos de los índices. Es mucho menos probable que los índices experimenten movimientos anómalos y, aunque esto ocurra, el carácter general del índice hace que dichos movimientos sean más moderados en comparación con los de las acciones individuales.

Desventajas de la negociación con índices

Del mismo modo que el apalancamiento aumenta las ganancias potenciales en cualquier operación con CFD sobre índices, también aumenta las pérdidas potenciales. Esto convierte al apalancamiento en un arma de doble filo y supone tanto una ventaja como un inconveniente cuando no se utiliza correctamente.

Otra desventaja, que a menudo no tienen en cuenta quienes desean operar con CFD sobre índices, es la cantidad de investigación y conocimientos necesarios para predecir con éxito los movimientos de los índices. Los mercados son muy complejos y no es raro que los operadores se vean afectados por riesgos geopolíticos que no habían tenido en cuenta.