الرافعة المالية والهامش

يرتبط الهامش والرافعة المالية ارتباطًا وثيقًا، لكنهما ليسا نفس الشيء. يُستخدم الهامش لإنشاء الرافعة المالية. فعندما تستخدم الهامش، فإنك تُنشئ رافعة مالية وتكتسب قدرة تداول إضافية. وبفضل الرافعة المالية، يتمكن المتداولون من الاحتفاظ بمراكز تداول أكبر مما يسمح به رأس المال الموجود في حساباتهم لولا ذلك. لذا، فإن الهامش والرافعة المالية يتناولان نفس المفهوم، ولكن من منظورين مختلفين.

ما المقصود بالرافعة المالية؟

الرافعة المالية هي استخدام رأس المال المقترض لزيادة حجم المركز، مما يؤدي إلى توسيع نطاق المكاسب أو الخسائر المحتملة في ذلك المركز. كما تتيح الرافعة المالية للمتداول فتح المزيد من المراكز باستخدام رأس المال المتاح لديه، وبالتالي تنويع محفظته. يمكن أن تصل الرافعة المالية لعقود الفروقات (CFD) إلى 400:1 أو تنخفض إلى 2:1. وغالبًا ما يعتمد مقدار الرافعة المالية المتاحة على الأصل الذي يتم تداوله. ومن الأمور التي يجب أخذها في الاعتبار أن الرافعة المالية تزيد دائمًا من المخاطر. فهي سيف ذو حدين؛ لأنها بالإضافة إلى زيادة المكاسب المحتملة في أي صفقة، فإنها تزيد أيضًا من الخسائر المحتملة.

ما هو الهامش؟

يُستخدم الهامش لخلق تأثير مالي عن طريق الاقتراض من الوسيط لفتح مراكز تداول أكبر مما يسمح به رأس المال المتاح للمتداول لولا ذلك. على سبيل المثال، إذا أردت شراء 100 سهم من أسهم شركة تسلا بسعر 900 دولار للسهم الواحد، فستحتاج إلى 90,000 دولار. ومع ذلك، إذا كان لديك وسيط مستعد للسماح لك بالتداول بالهامش، فقد تتمكن من فتح نفس المركز باستخدام 5% فقط من رأس المال المطلوب، أي 4,500 دولار. وهذا يتيح للمتداول رأس مال إضافي يمكن استخدامه لفتح مراكز أخرى.

ما هي الفوائد؟

إن استخدام الهامش والرافعة المالية يزيدان من المخاطر، لكنهما يوفران أيضًا عددًا من المزايا للمتداولين الذين يستخدمونهما بشكل صحيح. فمن ناحية، يتيح الهامش لرأس المال تحقيق عوائد أكبر بكثير مما كان ممكنًا بدونه، مما يوفر مزايا التنويع. كما يتيح استخدام الرافعة المالية إمكانية زيادة معدل العائد على أي صفقات. ويوفر الهامش للمتداول تمويلاً مفيداً للصفقات. ونظراً لأن استخدام الهامش يتم الموافقة عليه مسبقاً عادةً على مستوى الحساب، فإنه ما دام المتداول يحتفظ بمبلغ الهامش المطلوب في حسابه، فإنه يمكنه الاستمرار في الاقتراض دون الحاجة إلى مزيد من الإجراءات الورقية أو إعادة التفاوض على شروط التمويل. وعادةً ما تكون أسعار الفائدة على الأموال المضمونة بالهامش تنافسية للغاية أيضاً.

ما هي المخاطر؟

في حين أن التداول بالهامش والرافعة المالية يوفران بعض المزايا الجذابة للغاية — فمن يستطيع، في النهاية، مقاومة زيادة معدل العائد على الصفقة بمقدار 400 ضعف؟ — إلا أنهما لا يخلوان بالتأكيد من المخاطر. فمن ناحية، يمكن لتلك الصفقة ذات الرافعة المالية 400x أن تضخم الخسارة بمقدار 400 ضعف بنفس السهولة التي تضخم بها الربح في حالة الصفقة الرابحة. لذا، فإن أسوأ مخاطر التداول بالهامش والرافعة المالية هي في الوقت نفسه أقوى مزاياها. هناك مخاطر أخرى في التداول بالرافعة المالية لا يأخذها المبتدئون في الحسبان غالبًا، وهي مخاطر خسارة الأموال بسبب رسوم الفائدة الليلية. تُحسب تكاليف الهامش على أساس يومي، لذا فإن كل ليلة تُبقى فيها الصفقة مفتوحة تتكبد فيها رسوم تمويل إضافية. قد تبدو هذه الرسوم ضئيلة كل على حدة، لكنها بالتأكيد تتراكم بمرور الوقت. كما أنه عند التعامل مع وسيط لا يوفر حماية من الرصيد السلبي، فإن الرافعة المالية تجعل من الممكن تكبد خسارة تفوق الرصيد الموجود في الحساب. وسيتطلب ذلك إيداع أموال إضافية ربما لم يكن المتداول يخطط لاستخدامها في السوق.