तकनीकी और बुनियादी विश्लेषण

वित्तीय बाज़ारों को समझने और किसी परिसंपत्ति की कीमत की संभावित दिशा का अनुमान लगाने के लिए मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण दो अलग-अलग विचारधाराएँ हैं। ये दोनों दृष्टिकोण नाटकीय रूप से भिन्न हैं और जहाँ कई व्यापारी किसी एक विचारधारा को मानते हैं, वहीं बाज़ारों की भविष्यवाणी में बेहतर परिणामों के लिए दोनों को मिलाना भी संभव है। आगे पढ़ते हुए, आपको कुछ विचार मिल सकते हैं कि कैसे मौलिक और तकनीकी विश्लेषण को आपके व्यापार में सफलतापूर्वक जोड़ा जा सकता है।

मौलिक विश्लेषण क्या है?

मौलिक विश्लेषण किसी परिसंपत्ति के आंतरिक मूल्य का निर्धारण करने से संबंधित है। इसका उपयोग अक्सर शेयरों के साथ किया जाता है, लेकिन इसका उपयोग अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ भी किया जा सकता है। मौलिक विश्लेषण का उपयोग करते समय, व्यापारी आर्थिक विकास और वृद्धि, भू-राजनीति और किसी उद्योग या क्षेत्र की स्थितियों की व्यापक तस्वीर से लेकर हर चीज़ पर विचार करेंगे। वे किसी विशिष्ट कंपनी की वित्तीय मजबूती या प्रबंधन टीम की मजबूती जैसे छोटे विवरणों पर भी ध्यान देंगे। मौलिक विश्लेषक किसी उत्पाद, वस्तु या परिसंपत्ति की आपूर्ति और मांग की मजबूती का निर्धारण करने का प्रयास करते हैं। वे अलग-अलग कंपनियों से जुड़ी आय, देनदारियों, परिसंपत्तियों और खर्चों पर भी नज़र रखेंगे।

तकनीकी विश्लेषण क्या है?

तकनीकी विश्लेषण, मौलिक विश्लेषण से बहुत अलग है क्योंकि व्यापारी सांख्यिकीय रुझानों के आधार पर परिसंपत्तियों के मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुमान लगाने का प्रयास करते हैं। यह मुख्य रूप से किसी शेयर या अन्य परिसंपत्ति के मूल्य और ट्रेडिंग वॉल्यूम के अध्ययन के माध्यम से किया जाता है। तकनीकी विश्लेषक इस धारणा के साथ काम करते हैं कि सभी मौलिक आँकड़े और समाचार पहले से ही ज्ञात हैं, इसलिए परिसंपत्ति में उनका मूल्य पहले से ही निर्धारित है। इसका अर्थ है कि मौलिक कारकों को नज़रअंदाज़ किया जा सकता है। इसके बजाय, तकनीकी विश्लेषक भविष्य में मूल्य की दिशा निर्धारित करने के लिए परिसंपत्ति के मूल्य में पैटर्न की तलाश करेंगे। ये पैटर्न परिसंपत्ति मूल्य के पिछले उतार-चढ़ाव के आधार पर, या परिसंपत्ति के पीछे बाजार मनोविज्ञान के संकेत के रूप में, पूर्वानुमानित मूल्य प्रदान कर सकते हैं।

मौलिक और तकनीकी विश्लेषण के बीच अंतर

मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण के बीच मूल अंतर यह है कि कौन से कारक किसी परिसंपत्ति की कीमत निर्धारित करते हैं। मौलिक विश्लेषण आर्थिक नीतियों, उद्योग के रुझानों और कंपनी की वित्तीय मजबूती जैसे सभी बाहरी कारकों पर विचार करता है। मौलिक विश्लेषक इन सभी कारकों से संबंधित होते हैं, कि वे परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत को कैसे प्रभावित करते हैं और इन कारकों के आधार पर परिसंपत्ति का वास्तविक मूल्य क्या है।

तकनीकी विश्लेषण मुख्यतः परिसंपत्तियों में मूल्य गतिविधि और उस मूल्य के पीछे के ऐतिहासिक पैटर्न और आँकड़ों से संबंधित होता है। तकनीकी विश्लेषण कुछ हद तक व्यापारी मनोविज्ञान से भी संबंधित होता है, क्योंकि तकनीकी विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले मूल्य गतिविधि और पैटर्न की प्रभावशीलता की व्याख्या अक्सर बाजार मनोविज्ञान पर आधारित होती है। तकनीकी विश्लेषक विशेष रूप से मूल्य और मात्रा के आंकड़ों से संबंधित होते हैं।

प्रत्येक के क्या लाभ हैं?

मौलिक विश्लेषण का लाभ यह है कि यह किसी व्यावसायिक प्रकार की परिसंपत्ति के वास्तविक मूल्य पर पूरी तरह केंद्रित होता है, उस परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत पर विचार किए बिना। यह दृष्टिकोण दीर्घकालिक निवेश के लिए आदर्श है। यह जोखिम प्रबंधन में मदद कर सकता है और परिसंपत्ति आवंटन से संबंधित निर्णय लेने में भी सहायक हो सकता है। साथ ही, दीर्घकालिक रूप से मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके लिए गए निर्णयों के सही होने की संभावना सबसे अधिक होती है।

तकनीकी विश्लेषण से परिसंपत्तियों और बाज़ारों का त्वरित विश्लेषण संभव होता है और चूँकि यह मूल्य पर केंद्रित होता है, इसलिए इसका उपयोग मूल्य लक्ष्य निर्धारित करने में काफ़ी प्रभावी ढंग से किया जा सकता है। तकनीकी विश्लेषण अल्पकालिक व्यापारियों के लिए भी सबसे उपयोगी है क्योंकि यह अल्पकालिक मूल्य चालों की सबसे प्रभावी पहचान कर सकता है। मूल्य चार्ट को देखकर बाज़ार की धारणा, बाज़ार मनोविज्ञान और आपूर्ति एवं माँग का आकलन किया जा सकता है।

प्रत्येक के जोखिम क्या हैं?

मौलिक विश्लेषण की सबसे बड़ी कमियों में से एक है इसमें लगने वाला समय। इसके अलावा, मौलिक विश्लेषण का उपयोग करके बढ़त हासिल करना मुश्किल हो सकता है, क्योंकि हर व्यापारी के पास एक ही जानकारी उपलब्ध होती है। मौलिक विश्लेषण बाज़ारों में अल्पकालिक गतिविधियों के बारे में कुछ भी उजागर करने में भी काफ़ी कमज़ोर है।

तकनीकी विश्लेषण के बारे में एक शिकायत यह है कि यह काफी व्यक्तिपरक होता है। एक ही चार्ट को देखकर दो विश्लेषक अक्सर अलग-अलग निष्कर्ष पर पहुँचते हैं। इसके अलावा, चूँकि विश्लेषण के इतने सारे उपकरण उपलब्ध हैं, इसलिए तकनीकी व्यापारी के लिए विश्लेषण पक्षाघात से ग्रस्त होना असामान्य नहीं है।