Технический и фундаментальный анализ

Фундаментальный и технический анализ — это две разные школы подхода к финансовым рынкам и прогнозированию возможного направления движения цены актива. Это кардинально разные подходы, и хотя многие трейдеры придерживаются той или иной школы, можно также сочетать их для достижения более точных результатов при прогнозировании рынков. Продолжая читать, вы, возможно, почерпнете некоторые идеи о том, как успешно сочетать фундаментальный и технический анализ в своей торговле.

Что такое фундаментальный анализ?

Фундаментальный анализ направлен на определение внутренней стоимости актива. Чаще всего он применяется к акциям, но может использоваться и в отношении других классов активов. При использовании фундаментального анализа трейдеры учитывают все: от общей картины экономического развития и роста до геополитической ситуации и условий в конкретной отрасли или секторе. Они также обращают внимание на более мелкие детали, такие как финансовая устойчивость конкретной компании или эффективность работы руководства. Фундаментальный аналитик пытается определить соотношение спроса и предложения на продукт, сырьевой товар или актив. Он также анализирует прибыль, обязательства, активы и расходы отдельных компаний.

Что такое технический анализ?

Технический анализ значительно отличается от фундаментального, поскольку трейдеры пытаются предсказать динамику цен на активы на основе статистических тенденций. В основном это достигается за счет изучения цены и объема торгов по акциям или другим активам. Технические аналитики исходят из того, что все фундаментальные данные и новости уже известны, а значит, они уже учтены в цене актива. Это означает, что фундаментальные факторы можно игнорировать. Вместо этого технический аналитик ищет закономерности в динамике цены актива, чтобы определить, в каком направлении она может двигаться в будущем. Эти закономерности могут иметь прогностическое значение, основанное на прошлых колебаниях цены актива, или служить индикатором рыночной психологии, лежащей в основе данного актива.

Разница между фундаментальным и техническим анализом

Основное различие между фундаментальным и техническим анализом сводится к тому, какие факторы определяют цену актива. Фундаментальный анализ учитывает все внешние факторы, такие как экономическая политика, отраслевые тенденции и финансовая устойчивость компании. Фундаментальные аналитики изучают все эти факторы, их влияние на текущую цену актива и определяют его истинную стоимость с учетом этих факторов.

Технический анализ в первую очередь посвящён динамике цен на активы, а также историческим закономерностям и статистическим данным, лежащим в основе этой динамики. В некоторой степени технический анализ также затрагивает психологию трейдеров, поскольку эффективность ценовых движений и моделей, используемых техническими аналитиками, зачастую объясняется именно рыночной психологией. Технические аналитики работают исключительно с данными о ценах и объёмах.

В чём заключаются преимущества каждого из них?

Преимущество фундаментального анализа заключается в том, что он сосредоточен исключительно на реальной стоимости актива, не принимая во внимание его текущую цену. Такой подход идеально подходит для долгосрочного инвестирования. Он помогает управлять рисками, а также принимать решения, связанные с распределением активов. Кроме того, в долгосрочной перспективе решения, принятые на основе фундаментального анализа, как правило, имеют наибольшую вероятность оказаться правильными.

Технический анализ позволяет быстро анализировать активы и рынки, а поскольку он сосредоточен на цене, его можно весьма эффективно использовать для определения целевых уровней цен. Технический анализ также наиболее полезен для краткосрочных трейдеров, поскольку позволяет наиболее эффективно выявлять краткосрочные ценовые движения. Наблюдая за ценовым графиком, можно оценить настроения рынка, рыночную психологию, а также соотношение спроса и предложения.

Каковы риски каждого из них?

Один из главных недостатков фундаментального анализа заключается в том, что он требует значительных затрат времени. Кроме того, с его помощью бывает сложно получить конкурентное преимущество, поскольку все трейдеры имеют доступ к одной и той же информации. Фундаментальный анализ также практически бесполезен для прогнозирования краткосрочных колебаний на рынках.

Одно из замечаний в адрес технического анализа заключается в том, что он носит довольно субъективный характер. Два аналитика, изучая один и тот же график, зачастую приходят к совершенно разным выводам. Кроме того, поскольку существует огромное количество инструментов анализа, технические трейдеры нередко сталкиваются с так называемым «параличем анализа».