Analyse technique et fondamentale

L'analyse fondamentale et l'analyse technique constituent deux écoles de pensée distinctes pour aborder les marchés financiers et prévoir l'évolution potentielle du cours d'un actif. Il s'agit d'approches radicalement différentes et, bien que de nombreux traders adhèrent à l'une ou à l'autre, il est également possible de les combiner pour obtenir de meilleurs résultats dans la prévision des marchés. En poursuivant votre lecture, vous découvrirez peut-être comment associer avec succès l'analyse fondamentale et l'analyse technique dans vos opérations de trading.

Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

L'analyse fondamentale vise à déterminer la valeur intrinsèque d'un actif. Elle est le plus souvent utilisée pour les actions, mais peut également s'appliquer à d'autres classes d'actifs. Lorsqu'ils recourent à l'analyse fondamentale, les traders examinent l'ensemble des facteurs, depuis la situation globale en matière de développement et de croissance économiques, en passant par la géopolitique, jusqu'aux conditions propres à un secteur d'activité. Ils se penchent également sur des détails plus précis, tels que la solidité financière d'une entreprise donnée ou la qualité de son équipe de direction. L'analyste fondamental s'efforce de déterminer l'équilibre entre l'offre et la demande d'un produit, d'une matière première ou d'un actif. Il examine également les résultats, le passif, l'actif et les charges propres à chaque entreprise.

Qu'est-ce que l'analyse technique ?

L'analyse technique diffère considérablement de l'analyse fondamentale, car les traders tentent de prédire l'évolution du cours des actifs en se basant sur des tendances statistiques. Cela passe principalement par l'étude du cours et du volume des transactions d'une action ou d'un autre actif. Les analystes techniques partent du principe que toutes les données fondamentales et toutes les actualités sont déjà connues et donc déjà intégrées dans le cours de l’actif. Cela signifie que les fondamentaux peuvent être ignorés. À la place, l’analyste technique recherchera des tendances dans le cours d’un actif afin de déterminer l’évolution future de ce dernier. Ces tendances peuvent fournir une valeur prédictive basée sur l’évolution passée du cours de l’actif, ou servir d’indicateur de la psychologie du marché sous-jacente à cet actif.

La différence entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique

La différence fondamentale entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique réside dans les facteurs qui déterminent le cours d'un actif. L'analyse fondamentale prend en compte tous les facteurs externes, tels que les politiques économiques, les tendances sectorielles et la solidité financière de l'entreprise. Les analystes fondamentaux s'intéressent à l'ensemble de ces facteurs, à leur influence actuelle sur le cours de l'actif et à la valeur réelle de celui-ci au regard de ces facteurs.

L'analyse technique s'intéresse principalement à l'évolution des cours des actifs, ainsi qu'aux tendances historiques et aux statistiques qui sous-tendent ces cours. Elle s'intéresse également, dans une certaine mesure, à la psychologie des traders, car l'efficacité des mouvements de cours et des tendances utilisés par les analystes techniques s'explique souvent par la psychologie des marchés. Les analystes techniques se concentrent exclusivement sur les données relatives aux cours et aux volumes.

Quels sont les avantages de chacune d'entre elles ?

L'analyse fondamentale présente l'avantage de se concentrer strictement sur la valeur réelle d'un actif de type commercial, sans tenir compte de son cours actuel. Cette approche est idéale pour l'investissement à long terme. Elle peut aider à gérer les risques et faciliter les décisions liées à la répartition des actifs. De plus, sur le long terme, les décisions prises à l'aide de l'analyse fondamentale ont généralement la plus grande probabilité d'être correctes.

L'analyse technique permet d'analyser rapidement les actifs et les marchés et, comme elle se concentre sur les cours, elle peut être utilisée de manière très efficace pour déterminer des objectifs de cours. L'analyse technique est également particulièrement utile pour les traders à court terme, car elle permet d'identifier au mieux les fluctuations de cours à court terme. Le sentiment du marché, la psychologie du marché, ainsi que l'offre et la demande peuvent être observés en examinant un graphique des cours.

Quels sont les risques associés à chacune d'entre elles ?

L'un des principaux inconvénients de l'analyse fondamentale réside dans le temps qu'elle nécessite. De plus, il peut être difficile d'obtenir un avantage concurrentiel grâce à cette méthode, car tous les traders ont accès aux mêmes informations. L'analyse fondamentale s'avère également peu efficace pour anticiper les fluctuations à court terme des marchés.

L'un des reproches souvent adressés à l'analyse technique est qu'elle est assez subjective. Il arrive fréquemment que deux analystes parviennent à des conclusions très différentes en examinant le même graphique. De plus, compte tenu du nombre considérable d'outils d'analyse disponibles, il n'est pas rare qu'un trader technique soit victime d'une « paralysie de l'analyse ».