Análisis técnico y fundamental

El análisis fundamental y el análisis técnico son dos corrientes de pensamiento distintas a la hora de abordar los mercados financieros y pronosticar la posible evolución del precio de un activo. Se trata de enfoques radicalmente diferentes y, aunque muchos operadores se decantan por una u otra corriente, también es posible combinarlas para obtener mejores resultados a la hora de predecir la evolución de los mercados. A medida que sigas leyendo, quizá te surjan algunas ideas sobre cómo combinar con éxito el análisis fundamental y el técnico en tus operaciones.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental se centra en determinar el valor intrínseco de un activo. Se utiliza con mayor frecuencia con acciones, pero también puede aplicarse a otras clases de activos. Al emplear el análisis fundamental, los operadores tienen en cuenta todo tipo de factores, desde el panorama general del desarrollo y el crecimiento económicos, pasando por la geopolítica, hasta las condiciones dentro de un sector o industria. También analizan detalles más concretos, como la solidez financiera de una empresa concreta o la solidez del equipo directivo. El analista fundamental trata de determinar la fuerza de la oferta y la demanda de un producto, una materia prima o un activo. Asimismo, examina los beneficios, los pasivos, los activos y los gastos asociados a cada empresa en particular.

¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico es muy diferente del análisis fundamental, ya que los operadores intentan predecir la evolución del precio de los activos basándose en tendencias estadísticas. Esto se lleva a cabo principalmente mediante el estudio del precio y el volumen de negociación de una acción u otro activo. Los analistas técnicos parten de la hipótesis de que todos los datos fundamentales y las noticias ya se conocen, por lo que ya están reflejados en el precio del activo. Esto significa que se pueden ignorar los fundamentos. En su lugar, el analista técnico buscará patrones en el precio de un activo para determinar hacia dónde podría dirigirse el precio en el futuro. Estos patrones pueden aportar valor predictivo basándose en la evolución pasada del precio del activo, o bien servir como indicación de la psicología del mercado que subyace al activo.

La diferencia entre el análisis fundamental y el análisis técnico

La diferencia fundamental entre el análisis fundamental y el análisis técnico radica en qué factores determinan el precio de un activo. El análisis fundamental tiene en cuenta todos los factores externos, como las políticas económicas, las tendencias del sector y la solidez financiera de la empresa. Los analistas fundamentales se centran en todos estos factores, en cómo influyen en el precio actual del activo y en cuál es el valor real del mismo en función de dichos factores.

El análisis técnico se centra principalmente en la evolución del precio de los activos, así como en los patrones históricos y las estadísticas que subyacen a dicho precio. El análisis técnico también tiene en cuenta, en cierta medida, la psicología de los operadores, ya que la eficacia de los movimientos de precios y los patrones que utilizan los analistas técnicos suele tener explicaciones basadas en la psicología del mercado. Los analistas técnicos se centran exclusivamente en los datos de precios y volúmenes.

¿Cuáles son las ventajas de cada una?

El análisis fundamental tiene la ventaja de centrarse estrictamente en el valor real de un activo empresarial, sin tener en cuenta el precio actual de dicho activo. Este enfoque es ideal para la inversión a largo plazo. Puede ayudar a gestionar el riesgo y también a tomar decisiones relacionadas con la asignación de activos. Además, a largo plazo, las decisiones tomadas mediante el análisis fundamental suelen tener la mayor probabilidad de ser acertadas.

El análisis técnico permite analizar rápidamente los activos y los mercados y, al centrarse en el precio, puede utilizarse de forma bastante eficaz para determinar los objetivos de precio. El análisis técnico también resulta muy útil para los operadores a corto plazo, ya que permite identificar con mayor eficacia los movimientos de precios a corto plazo. El sentimiento del mercado, la psicología del mercado y la oferta y la demanda pueden observarse al examinar un gráfico de precios.

¿Cuáles son los riesgos de cada una?

Uno de los mayores inconvenientes del análisis fundamental es el tiempo que requiere. Además, puede resultar difícil obtener una ventaja competitiva mediante el análisis fundamental, ya que todos los operadores tienen acceso a la misma información. El análisis fundamental tampoco resulta muy eficaz a la hora de predecir los movimientos a corto plazo de los mercados.

Una de las críticas que se le hace al análisis técnico es que resulta bastante subjetivo. A menudo, dos analistas llegan a conclusiones muy diferentes al examinar el mismo gráfico. Además, dado que existen tantas herramientas de análisis, no es raro que un operador técnico sufra lo que se conoce como «parálisis de análisis».