槓桿和保證金

保證金與槓桿密切相關，但兩者並非同一概念。保證金是用來產生槓桿的。當您使用保證金時，便會產生槓桿效應，從而獲得額外的交易能力。正因槓桿的存在，交易者才能持有規模大於其帳戶本金所能支撐的部位。因此，保證金與槓桿雖皆指同一概念，但從不同角度來闡述。

何謂槓桿？

槓桿是指利用借入的資金來增加持倉規模，從而擴大該持倉的潛在獲利或虧損。槓桿也讓交易者能夠運用現有資金開立更多倉位，藉此分散帳戶風險。差價合約（CFD）的槓桿比率最高可達 400:1，最低則為 2:1。通常，可用的槓桿幅度取決於所交易的資產。 需謹記的一點是，槓桿總是會增加風險。這是一把雙刃劍，因為它不僅會增加任何交易的潛在獲利，也會增加潛在虧損。

何謂保證金？

保證金是用來創造槓桿效應的工具，透過向經紀商借款，開立規模大於交易者原有可用資金所能負擔的部位。 舉例來說，若您想以每股 900 美元的價格買入 100 股特斯拉股票，您將需要 90,000 美元。然而，若您的經紀商願意提供保證金交易服務，您可能只需支付所需資金的 5%（即 4,500 美元），即可開立相同的倉位。這使交易者能保留額外的資金，用於開立其他倉位。

交易貨幣有什麼好處？

使用保證金和槓桿確實會增加風險，但對於能妥善運用這些工具的交易者而言，它們也帶來了諸多好處。首先，保證金能讓您的資本發揮遠超於無保證金情況下的效益，從而帶來分散投資的好處。 運用槓桿則能提升任何交易的報酬率。保證金同時也為交易者提供進行交易所需的資金支援。由於保證金的使用通常在帳戶層級已獲預先核准，只要交易者帳戶內持有規定的保證金金額，便能持續借款，無需額外辦理文件或重新協商融資條款。此外，保證金資金的利率通常也相當具競爭力。

有哪些風險？

雖然保證金與槓桿能帶來極具吸引力的優勢——畢竟，誰能抗拒將交易報酬率提高 400 倍的誘惑呢？——但它們絕對並非毫無風險。首先，這筆 400 倍槓桿的交易，與獲利交易一樣，同樣可能將虧損放大 400 倍。因此，保證金與槓桿最大的風險，同時也是其最強大的優勢。 槓桿交易中另一項初學者常忽略的風險，是因隔夜利息費用而導致虧損的風險。保證金成本是按隔夜計算的，因此每晚持倉都會產生額外的融資費用。這些費用單看似乎微不足道，但隨著時間推移，累積起來絕對是一筆不小的數目。 此外，若使用未提供負餘額保護的經紀商，槓桿交易可能導致虧損金額超過帳戶中的餘額。這將需要交易者存入額外資金，而這些資金原本可能並非交易者計畫用於市場交易的。