Effet de levier et marge

La marge et l'effet de levier sont étroitement liés, mais ce ne sont pas la même chose. La marge sert à créer un effet de levier. Lorsque vous utilisez la marge, vous créez un effet de levier et bénéficiez d'une capacité de trading supplémentaire. Grâce à l'effet de levier, les traders peuvent détenir des positions plus importantes que ne le permettrait autrement le montant du capital disponible sur leur compte. Ainsi, la marge et l'effet de levier renvoient au même concept, mais sous des angles différents.

Qu'est-ce que l'effet de levier ?

L'effet de levier consiste à utiliser des capitaux empruntés pour augmenter la taille d'une position, ce qui amplifie le potentiel de gains ou de pertes sur cette position. L'effet de levier permet également à un trader d'ouvrir davantage de positions avec son capital disponible, diversifiant ainsi son compte. L'effet de levier sur les CFD peut aller de 2:1 à 400:1. Souvent, le niveau d'effet de levier disponible dépend de l'actif négocié. Il faut toutefois garder à l'esprit que l'effet de levier augmente toujours le risque. C'est une arme à double tranchant, car s'il accroît les gains potentiels d'une transaction, il augmente également les pertes potentielles.

Qu'est-ce que la marge ?

La marge sert à créer un effet de levier en empruntant auprès d'un courtier afin d'ouvrir des positions dont la taille dépasse ce que le capital disponible du trader permettrait autrement. Par exemple, si vous souhaitiez acheter 100 actions Tesla à 900 dollars l'action, il vous faudrait 90 000 dollars. Cependant, si votre courtier vous autorise à trader sur marge, vous pourriez ouvrir la même position avec seulement 5 % du capital requis, soit 4 500 dollars. L'investisseur dispose ainsi d'un capital supplémentaire qu'il peut utiliser pour ouvrir d'autres positions.

Quels sont les avantages ?

Le recours à la marge et à l'effet de levier accroît certes le risque, mais ces outils présentent également de nombreux avantages pour les traders qui les utilisent à bon escient. D'une part, la marge permet de tirer bien davantage parti de votre capital que ce ne serait le cas autrement, ce qui peut offrir des avantages en termes de diversification. Le recours à l’effet de levier offre la possibilité d’augmenter le taux de rendement de n’importe quelle transaction. La marge fournit également au trader un financement utile pour ses opérations. Étant donné que l’utilisation de la marge est généralement pré-approuvée au niveau du compte, tant que le trader dispose du montant de marge requis sur son compte, il peut continuer à emprunter sans avoir à remplir de formalités administratives supplémentaires ni à renégocier les conditions de financement. Les taux d’intérêt sur les fonds sur marge sont généralement assez compétitifs eux aussi.

Quels sont les risques ?

Si la marge et l’effet de levier offrent des avantages très séduisants – après tout, qui pourrait résister à l’idée de multiplier par 400 le taux de rendement d’une transaction ? –, ils ne sont toutefois pas sans risques. D’une part, cette transaction multipliée par 400 pourrait tout aussi bien amplifier une perte de 400 fois, tout comme elle amplifie une opération gagnante. Ainsi, le plus grand risque lié à la marge et à l’effet de levier est également son principal avantage. Un autre risque lié au trading à effet de levier, souvent négligé par les débutants, est celui de perdre de l’argent en raison des intérêts au jour le jour. Les coûts de marge sont calculés quotidiennement ; ainsi, chaque nuit où une position reste ouverte entraîne des frais de financement supplémentaires. Ceux-ci peuvent sembler minimes pris individuellement, mais ils peuvent rapidement s’accumuler au fil du temps. De plus, lorsque l’on fait appel à un courtier ne proposant pas de protection contre le solde négatif, l’effet de levier peut entraîner une perte supérieure au solde disponible sur le compte. Cela nécessitera alors le versement de fonds supplémentaires que le trader n’avait peut-être pas prévu d’utiliser sur le marché.